El apalancamiento funciona como una palanca, donde podemos mover más capital del que hemos invertido en mercados financieros.

El apalancamiento es uno de los principales conceptos utilizados en el trading. 

Su estructura es la misma que se utiliza cuando pedimos un crédito financiero. La entidad financiera te concede un capital prestado, por el cual se van a aplicar unos intereses y te solicita una garantía durante el ciclo de vida del préstamo. 

En las plataformas de trading se aplica un crédito financiero, con la diferencia que estos créditos suceden de forma inmediata a la apertura de una orden. 

No todos los activos o brokers ofrecen apalancamiento. Aquí una lista según la tipología: 

Activos con apalancamiento

• Futuros
• Opciones
• Warrants
• Forex
• CFD 

Activos sin apalancamiento

• Monetarios y depósitos
• Bonos
• Acciones
• ETF
• Fondos

¿Cómo funciona el apalancamiento?

Para entender el apalancamiento debemos tener claro estos tres conceptos: balance, equidad  y margen libre.

El balance y equidad de una cuenta hace referencia al saldo que tenemos en la cuenta. Este saldo se debe distinguir de dos modos. El que tenemos materializado en nuestra cuenta, que es el balance, y el que tenemos latente según los beneficios y pérdidas de nuestras operaciones, que es la equidad.

Ejemplo, una cuenta donde se han depositado 1.000€, ese es el balance.

Si no existe ninguna operación abierta en mercado, la equidad también será de 1.000€.

Más adelante, abrimos una operación que está en pérdidas con unas plusvalías de -150€. Aquí nuestra equidad será inferior al balance, ya que tenemos pérdidas.

Equidad: 1.000€ – 150€ = 850€.

Por otro lado, al abrir la operación en el mercado, se ha requerido un margen de 200€ (el símil de la garantía que se nos solicita al préstamo). Nuestro margen libre será inferior a la equidad, ya que la operación requiere de un margen de nuestra cuenta que hemos depositado en el broker. El margen libre es entonces: 850€ -200€ = 650€. 

Si quisiéramos abrir más órdenes con apalancamiento, no podríamos superar nuestro límite de margen libre. Si nuestras órdenes tuvieran pérdidas agotando nuestro margen, eso haría que entrásemos en Margin Call, donde el broker deberá cerrar nuestras órdenes por falta de garantías.

Cuando cerramos una operación abierta, el margen retenido se devuelve a la cuenta.

El apalancamiento: un arma de doble filo

El aplancamiento es una herramienta muy potente, pero no todo son ventajas.

Un trader con 3.333,33 €, operando con su bróker que le ofrece un apalancamiento de x30, podrá mover 1 lote de EURUSD, lo que supone mover 100.000€ en mercado.

Si hemos entendido bien el apartado anterior, entenderemos que el trader deberá tener más saldo en cuenta, para tener margen disponible después de retener los 3.333,33 de garantías y aguantar la posición.

En el caso que el EURUSD suba un 10%, eso sería un beneficio de 10.000€ por cada lote. Con el apalancamiento, nuestro trader tiene ahora 13.333,33 €, con un beneficio del 300%.

Ahora bien, si el EURUSD hubiera bajado tan solo un 3,5%, serían unas pérdidas de 3.500€, por lo que el trader ya hubiera perdido más de un 100% sobre el margen depositado para la orden.

Limitaciones de apalancamiento en Europa

Dada la importancia de conocer bien el concepto de apalancamiento antes de su uso, y la falta de formación existente en los inversores minoristas, la ESMA (European Securities Market Authority) decidió en 2018 limitar los niveles de apalancamiento para los brokers europeos. 

Estas son las limitaciones que existen actualmente según el tipo de activo:

• Apalancamiento x30 en FOREX (margen 3, 33 %)
• Apalancamiento x20 en CFD sobre índices (margen 5 %)
• Apalancamiento x10 en CFD sobre materias primas (margen 10 %)
• Apalancamiento x5 en CFD sobre acciones (margen 20 %)

Conclusiones

Como dijo Pirelli con su eslogan en el 95: “La potencia sin control no sirve de nada.”.

Esto es lo que pasa con el apalancamiento, es un arma muy poderosa que hay que conocer y utilizar con el conocimiento y habilidades adecuadas.

Lo más importante para hacer un trading responsable es saber hacer, aprender y, sobretodo, validar las estrategias antes de invertir.